En plena vigencia del Programa de Incremento Exportador que habilita liquidar el 80% de divisas en el mercado único libre de cambios y el 20% restante en el contado con liquidación, la semana para el precio de la soja argentina mostró una baja de 255.000 a 250.000 pesos por tonelada para la zona del Gran Rosario, donde el valor orientativo de la Cámara Arbitral de Cereales de Rosario retrocedió de 251.000 a 249.800 pesos por tonelada. Para los puertos de Bahía Blanca y de Necochea las propuestas de los exportadores se mantuvieron estables en 250.000 pesos por tonelada.
En cuanto a las propuestas por la soja con entrega en mayo, bajaron de 290 a 289 dólares por tonelada para el Gran Rosario, mientras que para los puertos del sur pasaron de 285 dólares a 250.000 pesos para Bahía Blanca y de 285 dólares a 247.000 pesos por tonelada para Necochea.
En su última referencia semanal, la Bolsa de Cereales de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 243.660 pesos por tonelada. Según la Secretaría de Bioeconomía el valor FOB del poroto de soja en los puertos argentinos pasó de 429 a 423 dólares por tonelada; el del aceite, de 885 a 877 dólares, y el de la harina, de 393 a 390 dólares por tonelada.
Levemente negativo fue el balance de la semana para los precios de la soja en el Matba Rofex, donde los ajustes de las posiciones mayo y julio perdieron un 0,85 y un 0,81%, al pasar de 292,50 a 290 y de 297 a 294,60 dólares por tonelada.
En el relevamiento semanal sobre carga de buques programada para el período del 17 de abril al 3 de mayo, la BCR marcó que deben salir del Gran Rosario 133.000 toneladas de poroto, 1.697.250 toneladas de harina y 304.830 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 38.000 toneladas de poroto; desde Necochea, 20.000 toneladas de poroto, y desde otros puertos fluviales, 41.235 toneladas de poroto y 24.800 toneladas de harina.
En su informe semanal sobre cultivos, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) indicó el jueves que tras un progreso de 3,2 puntos porcentuales la cosecha de soja argentina avanzó sobre 13,9% de la superficie apta, lo que expone una demora de 22 puntos porcentuales respecto del promedio de las últimas cinco campañas. Esto responde a la ralentización impuesta por las últimas precipitaciones. "La falta de piso demora las labores principalmente sobre el centro-este de Entre Ríos y en el Núcleo Norte. En esta última región se avanzó sobre el 43,5% del área de primera con un rendimiento medio de 38 quintales por hectárea, 1,7 quintales por encima del promedio de las campañas 2017/2022, con mínimos de 28 quintales sobre Coronel Bogado y máximos de 50 quintales en Corral de Bustos. Asimismo, con un avance sobre el 22,5% del área de primera sobre el Núcleo Sur, el rendimiento medio se posiciona en 37 quintales por hectárea, 0,8 quintales por encima del promedio de las campañas 2017/2022. Bajo este contexto, mantenemos nuestra proyección de producción en 51 millones de toneladas", indicó la Bolsa.
En su primera estimación oficial, el jueves la Secretaría de Bioeconomía calculó en 49,70 millones de toneladas el volumen de la cosecha argentina de soja 2023/2024 y en 7,50 millones las exportaciones de grano sin procesar. La semana pasada el USDA proyectó estas variables en 50 y en 4,60 millones de toneladas, respectivamente.
El viernes la Secretaría de Bioeconomía relevó la molienda de soja argentina durante marzo en 2.987.487 toneladas, un 26,47% por encima de las 2.362.125 toneladas de febrero y un 41,47% arriba de las 2.111.736 toneladas de marzo del año anterior. En cuanto a las existencias de soja en poder de la industria al 1º de abril, el organismo las reportó en 955.046 toneladas, un 16,70% por debajo de las 1.146.449 toneladas en stock al 1º de marzo, pero un 57,83% por encima de las 605.116 toneladas del 1º de abril de 2023.
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Los precios de la soja cayeron otra vez durante la semana en Chicago, donde los contratos mayo y julio perdieron un 2 y un 1,77%, al pasar de 431,37 a 422,74 y de 436,06 a 428,34 dólares por tonelada. De los factores que resultaron determinantes para esta nueva caída del valor de la oleaginosa, que se volvió a acercar a niveles mínimos en casi cuatro años, destacamos:
- La devaluación del real contra el dólar
En las últimas cuatro semanas la moneda de Brasil se depreció un 4,07% frente al dólar, tras variar de 4,9998 a 5,2031 reales por dólar, aunque el retroceso podría haber sido mayor de no mediar un repunte el viernes. Tanto es así que martes la paridad marcó al cierre de la jornada un nivel de 5,2826 reales por dólar. Este prolongado movimiento de las monedas, cuando la cosecha de soja avanzó sobre el 89,17% del área apta según el relevamiento publicado en el cierre de la semana por Patria Agronegocios, sigue estimulando un mayor volumen de ventas de los productores, que procuran usufructuar el momento para recibir más reales por sus granos, y acentúa la competitividad de las exportaciones del principal proveedor mundial de soja. El mejor reflejo de esto fue la actualización semanal de las estimaciones de exportaciones brasileñas, donde la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales calculó que en abril las ventas de poroto de soja se ubicarían en un rango de entre 13 y 14,35 millones de toneladas, frente a los 12,73 millones calculados en su reporte anterior, a los 13,56 millones de marzo y a los 14,05 millones de abril de 2023. En cuanto a las exportaciones de harina de soja, la entidad las proyectó para abril en 2,58 millones de toneladas, arriba de los 2,45 millones previstos la semana pasada, de los 1,76 millones del mes anterior y de los 1,74 millones del cuarto mes del año anterior. Más allá del interés de los operadores sobre la evolución del clima sobre el Medio Oeste, la paridad real/dólar es por estos días el principal factor de influencia para la formación de los precios de la soja en Chicago.
- Mejores exportaciones semanales de Estados Unidos, pero insuficientes
En su informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses, en esta ocasión para el segmento del 5 al 11 de abril, el USDA relevó el jueves ventas de soja 2023/2024 por 485.800 toneladas, por encima de las 305.300 toneladas del reporte anterior y dentro del rango previsto por los operadores, de entre 300.000 y 650.000 toneladas. Pese a la mejora, el volumen negociado se mantuvo debajo de las 890.000 toneladas semanales necesarias para cumplir con la meta de ventas externas rebajada por el USDA en su último reporte mensual de 46,81 a 46,27 millones de toneladas. Además, el organismo reportó negocios 2024/2025 por 263.200 toneladas, cerca del mínimo calculado por los privados, en un rango que fue de 250.000 a 450.000 toneladas.
- La caída del valor del aceite de soja
La posición mayo del aceite de soja terminó la semana de Chicago con un descenso del 3,29%, al pasar de 1011,69 a 978,40 dólares por tonelada. Este retroceso, que copió en buena medida las pérdidas sufridas por el aceite de palma en el mercado de Malasia, también guardó relación con existencias estadounidenses elevadas como consecuencia del acelerado ritmo de la molienda de soja. Tanto para el aceite como para la harina será necesario encontrar vías de demanda acordes a los récords de molienda que se superan mes tras mes. Al respecto, la Asociación Nacional de Procesadores de Oleaginosas relevó el lunes la molienda de soja estadounidense de marzo en 5,35 millones de toneladas, un nuevo récord histórico, que quedó un 5,7% arriba del volumen de igual mes de 2023, pero que resultó inferior a los 5,38 millones de toneladas previstos por los privados. El stock de aceite fue relevado en 839.600 toneladas, volumen similar al vigente un año atrás, pero superior a las 812.838 toneladas calculadas por los operadores.
–Sin una influencia determinante sobre los precios de la soja esta semana, el jueves el USDA mantuvo en el 22% la proporción de tierras destinadas a la soja que experimenta algún grado de sequía, frente al 20% de igual momento de 2023. El lunes el organismo marcó el inicio de la siembra de soja 2024/2025 en EE.UU. y relevó su progreso sobre el 3% de los 35,01 millones de hectáreas previstos, contra el 3% de igual momento de 2023, el 1% promedio de los cinco años precedentes y el 2% esperado por los privados. Las labores avanzaron sobre el 4% de la superficie estimada en Illinois y sobre el 2% de Iowa.
